PENGARUH PROFITABILITAS, SOLVABILITAS DAN LIKUIDITAS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Net Profit Margin (NPM), Debt to Equity Ratio (DER), dan Current Ratio (CR) terhadap Return saham pada perusahaan manufaktur sub sektor semen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan dari tahun 2018-2022. Populasi dalam penelitian ini adalah 7 perusahaan, dengan teknik pengambilan sampel purposive sampling yang menghasilkan 6 perusahaan sebagai sampel penelitian. Metode analisis yang digunakan adalah regresi data panel. Hasil analisis menunjukkan bahwa variabel NPM (X1) memiliki t hitung-1.554840, yang lebih besar dari t tabel -2.05553, sehingga tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham. Variabel DER (X2) memiliki t hitung -
2.488317, yang lebih kecil dari t tabel -2.05553, menunjukkan pengaruh negatif dan signifikan terhadap Return saham. Sedangkan variabel CR (X3) dengan thitung -3.645493, yang lebih kecil dari t tabel -2.05553, juga berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Return saham. Uji F menunjukkan nilai F hitung 5.761509, yang lebih besar dari F tabel 2.98, sehingga NPM, DER, dan CR secara simultan berpengaruh terhadap Return saham. Koefisien determinasi (adjusted R2) sebesar 33% menunjukkan bahwa variabel independen dalam penelitian ini menjelaskan 33% variasi Return saham, sementara sisanya sebesar 67% dipengaruhi oleh variabel lain seperti ROA, ROE, PBV, PER, dan aktivitas (Turnover).

Kata kunci: Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas, Return Saham, Regresi Data Panel